二、重要提示：

1.温馨提醒：理财非存款，产品有风险，投资需谨慎。

2.理财信息可供参考，详情请咨询理财销售人员，或在“中国理财网（www.chinawealth.com.cn）”查询该产品相关信息。

3.内蒙古银行股份有限公司保留对所有文字说明的最终解释权。

三、产品基本信息

产品名称	蒙银财溢客户周期3个月开放型
产品代码	BOIMCMYCY-3MKZ
全国银行业理财信息 登记系统登记编码	C1087522000083
产品运作方式	开放式净值型
报告期末产品份额总额	11.96亿份
募集方式	公募
理财产品成立日	2022年09月27日
理财产品计划到期日	2099年12月31日
认购起点金额	1万元，以100元的整数倍递增。
收益计算方法	投资者应得收益=投资者到期日持有产品份额×(到期日产品单位净值-购买日产品单位净值) 持有产品份额=认购金额÷1元/份
产品风险评级	中低风险
投资策略	固定期限，中低风险，低估值波动的投资策略
业绩比较基准	1.60%-2.70%
产品投资性质	固定收益类
税款	根据国家法律法规、部门规章和其他规范性文件，理财产品运营过程中产生的相关税费（包括但不限于增值税及相应的附加税费等）由理财产品承担，由内蒙古银行予以缴纳。前述税费具体的计算、提取及缴纳，由内蒙古银行按照应税行为发生时有效的相关税收法规确定。投资者取得理财收益产生的纳税义务（包括但不限于增值税、所得税等，如有），由投资人自行缴纳，内蒙古银行不承担代扣代缴义务，法律法规另有明确规定的除外。
管理人	内蒙古银行股份有限公司
托管人	中国工商银行股份有限公司
账号	3602028929201237896
账号户名	工商银行内蒙古银行蒙银财溢客户周期3个月开放型

四、产品收益表现

报告期内，本产品业绩比较基准为1.60%-2.70%。报告期末，产品净值具体表现如下：

估值日期	产品份额净值	产品累计净值	资产净值
2025年12月31日	1.099572	1.099572	1315359654.05

五、报告期内产品的投资策略和运作分析

1.2025年年度市场回顾

    一、2025年市场回顾
2025年是“十四五”规划收官之年，宏观政策呈现宽财政+稳货币+稳地产+调结构的组合。2025年的债市运行格局已经显著有别于2024年单边牛市，在震荡波动中，收益率中枢上移，债市呈现出低利率、高波动的特征，导致整体投资体验并不理想。
第一阶段（1-3月）：透支与修复。2024年底债市行情演绎过快，市场对基本面走弱及货币宽松预期过度透支，年初央行收紧流动性叠加货币宽松预期反转，债市出现明显回调，短端率先承压，长端则在资产荒的逻辑下相对“抗跌”。10Y国债收益率从年初的1.60%左右一路震荡上行至3月中旬的1.90%。
第二阶段（3-4月）：资金面逐渐转松，“对等关税”超预期落地。3月中旬税期前后，央行逆回购连续净投放，资金面出现企稳迹象，随后央行公告调整MLF招标规则并超量续作3月MLF，债市做多情绪增强；4月初“对等关税”落地，避险情绪升温，市场对基本面的预期走弱，债市进一步快速走牛。10Y国债收益率从4月2日的1.79%大幅下行至4月7日的1.63%。
第三阶段（4-7月）：债市完成对透支的修复，贸易摩擦、降准降息主导债市，随后收益率整体维持低位震荡。10Y国债收益率在1.62%-1.73%窄幅震荡。
第四阶段（7-10月）：风险资产压制债市表现，负债端的不确定性进一步加剧了情绪扰动，债市表现整体偏弱上行。随着国际地缘局势缓和、“反内卷”行情带来的通胀预期抬升和企业盈利改善预期以及雅江工程带动的稳增长预期影响下，7-8月风险资产表现强劲，在风险偏好压制下，债市明显走弱。9月权益市场涨势有所放缓，但机构负债端的扰动进一步加剧了债市情绪扰动。10Y国债收益率从1.65%左右上行至1.90%左右。
第五阶段（10月至今）：10月底央行超预期宣布重启买债，长债收益率快速小幅下行，后转为震荡上行。10Y国债收益率从1.90%左右缓慢下行至1.80%左右，后震荡上行。

2.资产配置策略

    二、资产配置策略
在对国内外宏观经济状况、市场利率走势、市场资金供求情况，以及证券市场走势、信用风险情况、市场风险综合分析的情况下，三季度理财资产配置和投资主要从政金债、地方债和国债、利率债着手，根据不同资产类属（例如债券、货币、现金等），采取稳健投资策略，定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整。三季度，加大对利率债、金融债及地方债的交易，获取交易利差。在投资产品配置上，以标准化固定收益产品投资为主线，以金融债和地方债为基础，对公募基金的配置也更为谨慎。
从投资策略上讲，以标的分散、行业聚焦、区域优选为三大投资原则。标的分散，即控制单一客户的投资金额，控制集中度、分散风险；行业聚焦，即主动回避风险较大的投资领域，区域优选，聚焦经济发达地区的资产，尽可能缩小信用风险暴露。久期控制方面，根据宏观经济运行状况的分析和预判，灵活调整组合的久期，信用风险控制方面，对资产信用资质进行详尽的分析，对企业性质、所处行业、增信措施以及经营情况进行综合考量，力求投资的稳健和收益的平衡。

六、投资组合情况

1.报告期末产品资产组合情况

项目	资产类型	占投资组合比例
固定收益类	现金、存款及回购	17.76%
	债券类、ABS 等	67.01%
	债权类资产	0.00%
	其他	15.23%
权益类		0.00%
商品及金融衍生品		0.00%
其他类资产		0.00%
合计		100.00%

2.报告期末杠杆融资情况

无

3.非标准化债券类资产明细

无

4.报告期末资产持仓前十基本信息

序号	资产名称	规模（元）	占比（%）
1	债券质押式逆回购	224032745	16.88
2	财通久利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金	103850451	7.82
3	蜂巢丰瑞债券型证券投资基金	98387839	7.41
4	中国农业银行股份有限公司2025年第021期同业存单	78063083	5.88
5	中国民生银行股份有限公司2021年第一期无固定期限资本债券	72012292	5.42
6	桂林银行股份有限公司2024年无固定期限资本债券(第一期)	62883616	4.74
7	中国进出口银行2024年第五期金融债券	51834000	3.90
8	2025年记账式附息(十九期)国债	51667326	3.89
9	晋商银行股份有限公司2024年无固定期限资本债券	45713236	3.44
10	温州银行股份有限公司2022年二级资本债券(第二期)	42705896	3.22

5.投资组合的流动性风险分析

    本报告期末持有的现金或到期日在一年以内的国债、中央银行票据和政策性金融债券占净值比例不低于5%的现金类资产比例要求，保持产品流动性稳定。本产品主要以固收类资产投资为主，通过对国内外宏观经济形势、市场利率走势以及债券市场资金供求情况的综合分析预测债券市场利率走势，并对各投资品种收益率、流动性、信用风险、利率敏感性进行在严控风险的前提下，主动构建及调整投资组合。报告期内，本理财产品管理人严格遵守相关法律法规以及产品销售协议，对理财产品组合资产的流动性风险进行管理，报告期内未发生流动性风险。

内蒙古银行股份有限公司

2026年01月20日