二、重要提示：

1.温馨提醒：理财非存款，产品有风险，投资需谨慎。

2.理财信息可供参考，详情请咨询理财销售人员，或在“中国理财网（www.chinawealth.com.cn）”查询该产品相关信息。

3.内蒙古银行股份有限公司保留对所有文字说明的最终解释权。

三、产品基本信息

产品名称	蒙银财鑫系列24033期
产品代码	BOIMCMYCX24033
全国银行业理财信息 登记系统登记编码	C1087524000034
产品运作方式	封闭式净值型
报告期末产品份额总额	3000万份
募集方式	公募
理财产品成立日	2024年12月31日
理财产品计划到期日	2025年12月11日
认购起点金额	1万元，以1万元的整数倍递增。
收益计算方法	投资者应得收益=投资者到期日持有产品份额×(到期日产品单位净值-购买日产品单位净值) 持有产品份额=认购金额÷1元/份
产品风险评级	中低风险
投资策略	固定期限，中低风险，低估值波动的投资策略
业绩比较基准	2.30%-3.30%
产品投资性质	固定收益类
税款	根据国家法律法规、部门规章和其他规范性文件，理财产品运营过程中产生的相关税费（包括但不限于增值税及相应的附加税费等）由理财产品承担，由内蒙古银行予以缴纳。前述税费具体的计算、提取及缴纳，由内蒙古银行按照应税行为发生时有效的相关税收法规确定。投资者取得理财收益产生的纳税义务（包括但不限于增值税、所得税等，如有），由投资人自行缴纳，内蒙古银行不承担代扣代缴义务，法律法规另有明确规定的除外。
管理人	内蒙古银行股份有限公司
托管人	中国工商银行股份有限公司
账号	0602000729200084759
账号户名	内蒙古银行股份有限公司蒙银财鑫系列理财计划

四、产品收益表现

报告期内，本产品业绩比较基准为2.30%-3.30%。报告期末，产品净值具体表现如下：

估值日期	产品份额净值	产品累计净值	资产净值
2025年03月31日	1.007882	1.007882	30236459.16

五、报告期内产品的投资策略和运作分析

1.2025年一季度市场回顾

    2025年一季度收益率整体波动上行。1月央行暂停国债买卖操作，资金大幅收紧，短端国债收益率快速上行，长端国债收益率也随之小幅走高，随后央行公开市场投放调节资金面，加上春节期间特朗普对华加征关税，促使2月初国债收益率小幅回落；2月至3月中旬资金面均衡偏紧，潘行长两会记者会上提出“货币政策取向是一种对状态的表述”，市场逐渐修正对货币政策的预期，短端国债收益率再次快速走高，长端国债收益率也快速上行；3月下旬资金面逐渐缓解，央行连续公开市场净投放，市场情绪好转，国债收益率下行。信用债方面，2025年一季度违约风险同比继续下降，违约债券集中在民营企业。收益率方面，一季度各品种信用债收益率先上后下，信用利差均出现了大幅收窄。另外，一季度中债市场隐含评级下调金额同比进一步下降。
   2025年一季度债市整体呈现出大幅回调的走势，其中2月初、3月初和3月下旬分别出现了小幅上涨。以1年期和10年期国债为例，一季度的国债走势可以分为四个阶段：（1）1月至2月初：1年和10年国债收益率先上后下。1月初央行释放“稳汇率”信号，并暂停了国债买卖操作、减少了公开市场投放，资金面大幅收紧，1月中旬1年期国债收益率快速上行，10年期国债收益率也随之走高。春节前央行净投放维护资金面稳定，1年期国债收益率在资金面转松的预期下小幅下行；另外，受到春节期间特朗普关税政策的影响，10年期国债收益率在2月初回落至1.60%低位。（2）2月中下旬：1年和10年国债收益率上行。春节后央行公开市场继续保持净回笼的操作，资金面仍然偏紧，1年期国债收益率快速上行，10年期国债收益率也在月末上行至1.75%。（3）3月中上旬：1年和10年国债收益率短暂下行后继续上行。3月初特朗普宣布对华另外加征10%关税，债市情绪短暂好转。两会后经济主题发布会召开，潘行长两会记者会上提出“货币政策取向是一种对状态的表述”，市场逐步修正对货币政策的预期，国债收益率再度上行，1年期国债收益率上至1.59%高位，10年期国债收益率一度达到1.90%高位。（4）3月下旬：1年和10年国债收益率下行。3月下旬权益市场走弱，央行公告本月起MLF不再有统一中标利率，随后连续多日公开市场净投放，资金面整体缓解，10年期国债收益率下行，最低至1.79%。

2.资产配置策略

    在对国内外宏观经济状况、市场利率走势、市场资金供求情况，以及证券市场走势、信用风险情况、市场风险综合分析的情况下，一季度理财资产配置和投资主要从政金债、地方债和国债、利率债着手，根据不同资产类属（例如债券、货币、现金等），采取稳健投资策略，定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整。在投资产品配置上，以标准化固定收益产品投资为主线，聚焦经济发达地区的城投资产，以金融债和城投债为基础，继续增加公募基金的配置，积极拓展ABS、REITs等标准化产品投资，以适度杠杆、短久期，组合化、分散化配置公益属性强的城投，适度信用挖掘。
   从投资策略上讲，以标的分散、行业聚焦、区域优选为三大投资原则。标的分散，即控制单一客户的投资金额，控制集中度、分散风险；行业聚焦，即主动回避风险较大的投资领域，区域优选，聚焦经济发达地区的资产，尽可能缩小信用风险暴露。久期控制方面，根据宏观经济运行状况的分析和预判，灵活调整组合的久期，信用风险控制方面，对资产信用资质进行详尽的分析，对企业性质、所处行业、增信措施以及经营情况进行综合考量，力求投资的稳健和收益的平衡。

六、投资组合情况

1.报告期末产品资产组合情况

项目	资产类型	占投资组合比例
固定收益类	现金、存款及回购	20.00%
	债券类、ABS 等	80.00%
	债权类资产	0.00%
	其他	0.00%
权益类		0.00%
商品及金融衍生品		0.00%
其他类资产		0.00%
合计		100.00%

2.报告期末杠杆融资情况

无

3.非标准化债券类资产明细

无

4.报告期末资产持仓前十基本信息

序号	资产名称	规模（元）	占比（%）
1	活期存款	6056414	20.00
2	齐商银行股份有限公司2021年无固定期限资本债券(第二期)	3014439	9.96
3	吉林银行股份有限公司2024年第188期同业存单	2972791	9.82
4	九江银行股份有限公司2021年无固定期限资本债券(第二期)	2892399	9.55
5	恒丰银行股份有限公司2021年无固定期限资本债券	2877919	9.51
6	阜新银行股份有限公司2020年二级资本债券(第一期)	2877509	9.50
7	吉林银行股份有限公司2021年二级资本债券	2825572	9.33
8	哈尔滨银行股份有限公司2021年第二期无固定期限资本债券	2815371	9.30
9	宁波通商银行股份有限公司2021年无固定期限资本债券(第二期)	2620938	8.66
10	2024年云南省其他项目收益专项债券(二期)-2024年云南省政府专项债券(四期)	1321316	4.36

5.投资组合的流动性风险分析

    本产品投资运营过程中，管理人综合考虑了资产流动性、产品赎回压力和负债到期情况，采用了合理的流动性管理手段，流动性风险总体可控；对产品的信用风险、市场风险、法律合规风险等各类风险建立完善的风控机制，相关风险总体可控。

内蒙古银行股份有限公司

2025年04月15日